您所在的位置:谭坝共祥新闻网>财经>行业受托资产规模连降 房地产信托将刹车

行业受托资产规模连降 房地产信托将刹车

时间:2019-10-28 07:40:14| 查看: 2219|

在“强监管、去杠杆化”政策基调的影响下,中国信托业受托资产规模持续下降。9月18日,根据中国信托协会发布的数据,截至2019年第二季度末,全国68家信托公司的委托资产为22.53万亿元,较2019年第一季度末下降0.02%,连续六个季度下降。与此同时,信托行业的风险项目继续上升。值得注意的是,上半年房地产信托基金余额的快速增长也引起了监管机构的关注。分析师预计,随着监管部门对房地产信托业务的规范发展和窗口引导的加强,下半年房地产信托业务规模将由上而下发生变化。

比第一季度略有下降

数据显示,截至2019年第二季度末,我国68家信托公司的委托资产为22.53万亿元,略低于第一季度末的22.54亿元。尽管环比下降幅度明显缩小,但这是自2018年以来信托资产规模连续第六个季度下降。

在金融行业去杠杆化和严格监管的背景下,2018年第一季度中国信托业首次出现负增长。当时,全国68家信托公司的信托资产为25.61万亿元,比2017年第四季度末下降2.41%,2018年第二季度降至24.27万亿元。

2018年4月,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(即《资产管理新条例》)提出了严格控制风险的底线思想,即降低股票风险、防范增量风险、受强监管影响。信托公司受托资产规模在接下来的两个季度继续下降,2018年第三季度下降到23.14万亿元,2018年第四季度下降到22.7万亿元。

具体而言,2018年各季度信托资产规模分别减少6322.35亿元、1344.617亿元、1129.233亿元和4379.47亿元。从季度环比增长率来看,2018年第一季度环比增长率为-2.41%,第二季度和第三季度环比增长率分别为-5.25%和-4.65%,第四季度为-1.89%。

自今年年初以来,信托公司委托资产规模持续下降,今年第一季度较2018年第四季度末下降0.7%,同比增速由2018年第一季度末的16.6%放缓至-12%。

信托公司受托资产规模的下降无疑会影响信托公司的运营。从经营业绩来看,信托行业2019年第二季度经营业绩喜忧参半,营业收入达到292.37亿元,同比增长8.3%。利润总额189.99亿元,同比下降1.24%,增速明显低于上季度。2019年第二季度,信托业务收入达到189.16亿元,比2018年第二季度增长4.91%,增幅为64.7%,但比2019年第一季度下降8.35%。

溥仪标准研究人员吴红立今天在接受《北京商报》记者采访时说,在运营层面,信托规模的下降将导致费用收入的下降,这将影响公司的盈利能力。与此同时,信托公司对选定的项目有更高的要求,更严格的风力控制,增加了展览业的难度。

新增300多个风险项目

一方面,信任规模在下降,另一方面,风险项目的数量在增加。从风险资产规模和风险项目数量变化来看,截至2019年第二季度末,信托行业风险项目1100个,规模3474.39亿元,信托资产风险率1.54%,比2019年第一季度末上升0.28个百分点。

截至2018年第二季度末,信托行业风险资产规模为1913.03亿元。风险项目的数量是773个。换句话说,在过去的一年里,信托行业增加了327个风险项目,风险资产规模增加了80%以上。

信托业风险项目和风险资产规模的增加与宏观环境密切相关。至于信托业风险项目的增加,北京大学国家金融研究中心主任李晶表示,这主要是由于去年在金融去杠杆化和强有力的监管政策下,表外资金从银行加速回流。同时,平台公司借款有限,企业现金流相对紧张,一些信托公司发展业务更加积极,信用大幅下降,导致逾期甚至违约事件增加。李晶预测,在新的资本管制条例颁布后,信托公司将普遍加强其积极的管理和风力控制能力,信托行业的整体风险将在未来得到控制。

吴红立还认为,在新的资产管理条例颁布后,信托公司将普遍加强其积极的管理和风力控制能力。未来,信托业整体风险可控,风险项目数量可能下降。

监管关注房地产信托

值得注意的是,在房地产行业信贷调整的压力下,住房企业纷纷转向信托融资渠道,这也导致今年上半年房地产信托基金余额持续上升。根据中国信托协会发布的数据,截至2019年第二季度末,信托基金投资房地产的余额为2.93万亿元,较第一季度末的2.81万亿元增长了约4.27%。房地产信托占15.38%,比2019年第一季度末上升0.63个百分点。

据估计,今年上半年,房地产信托基金余额增长0.24万亿元,至2.93万亿元,比2018年底增长8.92%。

“由于房地产信托产品收益率相对较高,抵押品质量相对较高,因此该行业在吸引资金方面保持了市场优势。”根据李晶的说法。

随着房地产信托规模的不断扩大,监管机构的关注度显著提高。“在7月30日召开的中共中央政治局会议上,中国政府重申了自己的立场,即‘房屋是为了居住,不是为了投机’,对房地产实行长期管理机制,不把房地产作为短期经济刺激手段。监管部门也及时加强了对房地产信托业务规范发展的窗口指导。预计房地产信托业务的规模将在下半年从上升到下降。李晶说。

乐进功能分析师廖何开也持同样观点。他指出,今年下半年房地产信托政策明显收紧。预计后续房地产投资规模将保持稳定,甚至数据也会略有下降。

为了应对房地产信托的快速增长,顺应国家“住房不投机”的宏观调控方向,今年以来,监管机构出台了一系列文件,并加强了窗口指导。信托公司在开展房地产信托业务时,将更加重视业务合规性,谨慎选择交易对手,评估项目质量。同时,许多信托公司对房地产信托业务的数量有限制。预计房地产信托的快速增长趋势将在下半年降温。”吴红立说。